이 기사는 인공지능(AI) 번역을 바탕으로 전문 기자들의 검증과 분석을 거쳐 생산된 콘텐츠로, 원문은 10월 19일 블룸버그통신 기사(Morgan Stanley's Wilson Says Get Ready to Buy as Stock Drop Ends)입니다.

[서울=뉴스핌] 김현영 기자 = 마이클 윌슨 모간스탠리(MS) 수석 전략가는 주식시장 일부에서 수개월째 이어진 조정이 마무리 국면에 접어들고 있다며 투자자들이 포트폴리오의 위험자산 비중을 늘릴 준비를 해야 한다고 밝혔다.

S&P500지수는 사상 최고치와 불과 2% 차이에 있지만, 지난 수개월 동안 밸류에이션은 후퇴했고 지수 내 종목들의 상승 폭도 악화됐다.

윌슨은 이른바 '퀄리티 팩터'의 초과 성과와 동일가중 지수의 하락으로 특징지어지는 이 같은 흐름이 끝을 향해 가고 있으며, 이는 주식을 사들일 적기를 제공할 것이라고 분석했다.

윌슨은 고객 보고서에서 "투자자들은 매우 빠른 조정 해소, 혹은 11월까지 이어지는 완만한 하락 중 어느 쪽이든 대비해야 한다"며 "우리가 보기에 그때가 위험자산을 회피할 때가 아니라 늘릴 때"라고 말했다.

그는 퀄리티 종목 선호 입장을 유지하면서, 밸류에이션 조정의 타격을 가장 크게 받은 것은 금융, 산업재, 임의소비재 등 경기민감 업종이라고 짚었다. 또 시장 일부의 밸류에이션 하향 조정으로 자본재처럼 주당순이익(EPS) 모멘텀이 개선되고 있는 분야에서 진입 기회가 생겨났다고 설명했다.

윌슨의 이번 전망은 최근 채권 금리 급등이 신규 부채에 갈수록 의존하고 있는 인공지능(AI) 투자 붐을 무너뜨릴 수 있다고 우려하는 일부 투자자들을 안심시킬 수 있을 것으로 보인다. 4년째 이어진 강세장을 이끄는 데 AI가 차지하는 비중이 큰 만큼, 일부 시장 참여자들은 거품이 형성되는 징후가 보인다고 지적해왔다.

골드만삭스 전략가들은 19일(현지시간) 투자자들의 포지셔닝이 점점 방어적으로 바뀌고 있다고 진단했고, JP모간체이스 전략가들은 채권 금리가 안정되면 주식을 떠받치는 데 "큰 도움이 될 수 있다"고 말했다.

주식시장 전망에 대한 전반적인 자신감은 대체로 견조한 실적 전망에 기인한다. 블룸버그인텔리전스가 집계한 추정치에 따르면 S&P500 편입 기업들의 3분기 순이익은 전년 동기 대비 24.6% 증가할 것으로 예상된다.

kimhyun01@newspim.com